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培訓(xùn)受眾:

房企董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、投融部門負責人；致力于房地產(chǎn)的投資銀行、投資機構(gòu)、信托公司運營管理層；有意進入地產(chǎn)行業(yè)投融資的企業(yè)高管。

課程收益:

自2009年以后，中國的房地產(chǎn)私募基金正日益被房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、投資人所熟知及關(guān)注，但當下，仍然需要我們普及房地產(chǎn)私募基金的本質(zhì)特征、引導(dǎo)房地產(chǎn)基金行業(yè)的正確走向。當前，房地產(chǎn)基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展只是表象，機遇與挑戰(zhàn)并存，分化及差距日漸成為常態(tài)，因此在當下的熱鬧背后，必定是掌握了資源與實際操作辦法的企業(yè)異軍突起，在行業(yè)內(nèi)占領(lǐng)先導(dǎo)地位，隨后才能順勢壯大。本課程是居于理論與實際俱進，強調(diào)實操性給各企業(yè)，個人，及機構(gòu)在最短的時間里掌握最基本的理論和實際操作技能。為一、二、三、四線城市房地產(chǎn)企業(yè)融資、項目投資帶來新的機會！

課程大綱:

第一模塊：房地產(chǎn)的政策回顧與形勢分析

第二模塊：傳統(tǒng)房地產(chǎn)融資難以為繼與創(chuàng)新思維

1、地產(chǎn)行業(yè)資本思維

2、順勢而為-房地產(chǎn)資本創(chuàng)新的重要性

第三模塊：房地產(chǎn)多頭融資體系與格局的搭建

1、房地產(chǎn)融資成本與多元化融資方式

2、建立市場化的房地產(chǎn)資本體系

3、阻礙房地產(chǎn)融資市場化的因素：金融市場體系/政策因素/企業(yè)因素

4、中小房地產(chǎn)企業(yè)融資誤區(qū)

5、如何突破企業(yè)瓶頸，重新塑造企業(yè)的資金供應(yīng)鏈,建立自己的資本運營中心，抵抗風險與收益最大化

Ø 小規(guī)模企業(yè)：合資合作，兼并

Ø 中規(guī)模企業(yè)：新的定位，突出優(yōu)勢，順勢而為

Ø 大規(guī)模企業(yè)：整合資源，兼并聯(lián)手，國際資本

第四模塊：房地產(chǎn)融資資源的梳理與渠道開拓

1、資本結(jié)構(gòu)的梳理

2、金融資源梳理

3、渠道開拓

第五模塊：房地產(chǎn)創(chuàng)新融資途徑與運用

1、REITs解剖

2、私募股權(quán)基金融資

3、境內(nèi)上市融資

4、境外買殼上市

5、企業(yè)并購融資

6、合作開發(fā)融資

7、短期融資融券融資

8、金融租賃融資

作業(yè)：你目前的企業(yè)融資現(xiàn)狀，機遇與瓶頸是什么？未來計劃？請按照《項目股權(quán)融資表格》準備1-2個項目資料（用于第二天的小組討論）

第六模塊：股權(quán)與債權(quán)融資的比較

1、債權(quán)與股權(quán)融資成本比較：沒有最低的成本，只要最優(yōu)的組合

2、為何開發(fā)股權(quán)融資

3、什么項目適合股權(quán)投資

4、股權(quán)融資的優(yōu)劣勢分析：風險與收益

第七模塊：房地產(chǎn)私募股權(quán)的實踐運作

1、法律實體：GP-一般合伙人的功能與責任

LP-有限合伙人的功能與責任

項目公司的責任與義務(wù)

2、GP基金管理公司的各項職能

-投資選擇：如何選擇項目？

-融資策略：資本結(jié)構(gòu)，融資渠道，融資風險與成本

-融資方案的制定與交易條件確定

-項目管理：項目操作，在建與銷售的風險，財務(wù)風險

Ø 項目建設(shè)計劃，銷售計劃，還款計劃

Ø 財務(wù)預(yù)測與實際差距，周期財務(wù)報表，LP大會

Ø 投資者關(guān)系管理與維護

-退出：結(jié)算與退出

3、法律法規(guī)：有限合伙制，有限合伙合同

4、基金法律實體的設(shè)置：注冊選擇地，優(yōu)惠政策，基金規(guī)模與結(jié)構(gòu)

5、案例分享

第八模塊：房地產(chǎn)項目融資實戰(zhàn)工作作坊（分小組討論）

1、如何從基金管理角度選擇適合GP要求的項目？

2、如何從項目建設(shè)的各個階段，選擇融資的最佳時段？

3、如何從融資成本做到價值最大化？

4、如何與GP和平共處，一起共管項目，實現(xiàn)各方及基金的最后退出？

第九模塊：房地產(chǎn)債權(quán)、股權(quán)融資的風險防范及措施

1、抵押及質(zhì)押，擔保的風險與防范：

Ø 土地評估與抵押

Ø 項目公司股權(quán)質(zhì)押

Ø 集團信用擔保

Ø 第三方擔保

2、財務(wù)與管理的風險與防范

Ø 項目公司與GP共管

Ø 財務(wù)流通，財務(wù)自主調(diào)撥與資料披露

Ø 項目退出與利潤分配，項目公司結(jié)束

第十模塊 ：展望未來---不得不知道的趨勢，資產(chǎn)證券化+運營

房地產(chǎn)REITs

1、起源與發(fā)展

2、美國REITs分享

3、香港，新加坡REITs

4、中國REITS現(xiàn)狀與未來

5、房地產(chǎn)REITs在中國房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的重要性

6、房地產(chǎn)新世紀：資本+運營

7、什么是房地產(chǎn)運營

u 誰可以做運營商

u 運營的關(guān)鍵因素

8、案例分析：萬科、萬達、凱徳置地……業(yè)態(tài)決定融資模式

第十一模塊：結(jié)束語與總結(jié)

1、融資模式總結(jié)

2、企業(yè)類別與需求總結(jié)

資深老師

羽靜：英國曼徹斯特大學(xué)金融管理碩士（Corporate Finance），專注為中小房地產(chǎn)開發(fā)商提供房地產(chǎn)投融資，資產(chǎn)管理服務(wù)。曾經(jīng)工作于美國花期銀行（Citibank）英國投行部；中國銀行（Bank Of China)英國倫敦公司部，主導(dǎo)投資并購業(yè)務(wù)；英國Arena Housing不動產(chǎn)基金管理基金經(jīng)理；深圳中興通訊（ZTE）國際投資副總監(jiān)，主導(dǎo)歐美及新興市場項目投融資，項目遍布二十多個國家；諾亞財富（NOAH）深圳分公司高管，為中國前20的PE基金，前50的地產(chǎn)開發(fā)商融資經(jīng)驗。深圳市某大型地產(chǎn)基金基金管理人，主導(dǎo)人民幣及與美元基金管理。

專業(yè)研究:《中國個人信貸體系的建立與完善》，《發(fā)展中國家地產(chǎn)投融資與國際化接軌》，《中國區(qū)域金融中心的建立及優(yōu)惠政策探討》，《中國城投集團如何走資本市場化發(fā)展道路》，《中國金融控股公司商業(yè)模式》，個人發(fā)展目標：房地產(chǎn)投融資+創(chuàng)新資本+國際化

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