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課程背景：

隨著企業IPO上市的常態化，越來越多的優秀企業選擇登陸資本市場、開展資本運作，企業上市成功后其股票流動性及價值將得到顯著提升，并且能夠獲得了優于同行的融資能力和品牌效應，并可運用并購重組、定向增發、可轉債發行、股票質押融資等更為高級的資本運作工具。然而，IPO上市操作難度較大，我國上市公司比例不到萬分之三，證監會的審核也有著嚴格、口徑多變等特點，如何把控IPO上市新政策，了解審核要點，掌握上市操作實務，讓企業能夠以最低成本、最少時間完成IPO上市，是本次課程需要重點解決的問題。

課程收益：

● 了解目前資本市場狀態、企業上市面臨的機會和挑戰

● 了解IPO上市全套重要規則，為上市積累知識儲備

● 了解IPO上市審核過程中證監會關注重點及核心審核點

● 掌握IPO上市前整改、規范經營、財稅籌劃等要點

● 掌握IPO上市前合并報表體系搭建、募集資金方案設計

● 掌握IPO上市前股權結構頂層設計要點

課程對象：

董事長、總裁、董事會秘書、財務總監

課程風格：

源于實戰：課程內容主要來自老師的實操經驗，課程注重實戰、實用、實效

幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓現場

邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維

價值度高：課程內容經市場實戰打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用

課程大綱

第一講：IPO上市決策與路徑選擇

一、IPO上市歷史與現狀分析

1. IPO上市概念、歷史與中國資本市場概況

2. IPO上市、資本運作與產融結合

3. IPO上市難點、過會成功率與發行審核委員會

4. IPO注冊制改革方向

二、IPO上市路徑選擇

1. 境內A股上市、香港上市與境外上市路徑選擇

2. 主板、中小板及創業板上市條件差異與路徑選擇

3. 科創板差異化定位、主要上市條件

4. IPO上市凈利潤門檻及非經常性損益辨析

5. IPO上市團隊組成、前期準備與申報周期

第二講：IPO上市流程與關鍵審核點

一、 IPO上市申請關鍵審核點

1. 持續經營能力審核要點：行業類型、收入利潤變動趨勢、毛利率與現金流量等

2. 業務模式審核要點：所處行業及上下游議價能力、核心競爭力與商業模式等

3. 主體適合審核要點：成立時間、歷史沿革、董監高與實際控制人等

4. 規范運行審核要點：重大違法違規、依法納稅與資質核查

5. 關聯交易審核要點：關聯方定義、關聯交易占比公允性、獨立性等

6. 同業競爭審核要點：同業與競爭定義，關停并轉四類解決方案

7. 獨立性審核要點：五獨立性核查與整改要點

8. 稅收合法合規性審核要點：依法納稅與稅收籌劃風險點辨析

9. 財務真實性審核要點：核查審計程序與現場走訪

10. 資產負債表審核要點：資產真實完整性、結構合理性等

11. 利潤表審核要點：收入確認政策、收入成本配比、費用業務配比等

12. 現金流量表審核要點：直接法與間接法

13. 證監會50條審核要點、操作實務

涉及案例：利泰制藥、龍旗科技、華致酒行、國策環保、潤瑪股份、金槍新材、品恩科技、普元信息、常州恐龍園、晶豐明源、萬福生科、欣泰電氣、筑博設計、佳力科技、新水源景、京博農化等

二、募集資金投資方案設計

1. 募集資金投資項目融資額測算

2. 募集資金投資項目方案設計：擴產與新產品、補流還貸、研發費用與廣告營銷等

3. 募集資金投資項目審核要點：募投測算與財務數據勾稽

三、IPO上市審核流程

1. 中國證監會職能部門介紹、IPO上市審核流程詳解

2. IPO上市審核資料、審核信息檢索

3. IPO上市最新審核動態

四、股改與股權結構頂層設計

1. IPO上市前股改操作詳解

2. IPO上市可能遇到的股權問題（200人、三類股東、未實行完畢股權激勵、股份支付等）

3. IPO上市前股權結構頂層設計

4. 首發業務若干問題解答（50條）中關于股權的規定

第三講：科創板IPO與新三板掛牌

一、科創板IPO條件與現狀分析

1. 科創板介紹與現有板塊對比

2. 科創板審核與注冊程序

3. 科創板創新性標準與財務指標要求

4. 科創板法規體系與審核資料檢索

二、新三板掛牌與轉板上市

1. 新三板與區域性股權交易市場介紹

2. 新三板與IPO上市銜接，轉板要點解析、新三板改革方向介紹

章老師

企業IPO上市/資本運作專家

保薦代表人資格、律師資格

中歐國際工商學院金融MBA

中國注冊會計師（CPA）協會非執業會員

特許金融分析師協會（CFA）持證人

曾任：東興證券股份有限公司 | 投資銀行部副總裁

曾任：虹橋正瀚律師事務所（頂尖商事訴訟事務所） |資深律師

擅長領域：IPO上市、股權設計、并購重組、財務報表分析......

→交通大學/上海財經大學/浙江財經大學等特聘講師

→助力建科機械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業掛牌上市

→累計授課高達1000場次，輔導培訓70,000人次，滿意度達98%

→曾為工商銀行、江銅集團、華寶信托、龍之夢地產等34家企業代理私募股權投資、金融衍生品、銀行、稅務共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經濟、財稅實戰案例。

實戰經驗：

章老師在企業上市、并購重組等資本運作上有著深刻理解以及豐富的實戰經驗，具有金融、財務、法律及稅務等背景，是中國資本市場罕見的復合型人才，通過財務報表分析識別出大量財務舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。

五年資本運作、財務報表分析經驗，任東興證券（大型國有券商）投資銀行部副總裁，并擔任內核委員會財務專家委員、內核委員會法律專家委員。

◆上市：主導參與建科機械創業板上市、華夏航空（股票代碼：002928）中小板上市

◆投資：參與巨人網絡（股票代碼：002558）戰略投資假面信息

◆私募：主導源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業大量企業完成私募股權融資

◆并購：主導賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技

......

部分資本運作案例：

?建科機械（股票代碼：創業板代碼，融資：完成3.3億元創業板股票融資）

2015年，作為主辦券商介入企業資本運作，在企業新三板掛牌期間幫助企業融資1億元，并協助企業完成跨境技術收購。2017年，作為輔導機構及保薦機構開展上市輔導工作，2019年11月15日通過證監會審核，登陸深圳證券交易所創業板，完成3.3.億元首次公開發行股票融資。

?巨人網絡（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰略投資）

2018年，作為假面信息聘請的財務顧問，設計融資方案、交易架構，協助完成巨人網絡對假面信息2億元戰略投資。促成假面信息與巨人網絡戰略協同，幫助假面信息產品線從社交應用產品，拓展至移動端游戲產品。

?賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）

2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時發行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機構，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業完成了對浩方科技的收購。

?喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）

2016年，作為主辦券商介入企業資本運作，在企業新三板掛牌前幫助企業融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰略投資人與財務投資人，幫助企業將業務從傳統月子會所拓展至互聯網大健康領域。

主講課程：

《公司估值理論與實務》

《并購重組與產業整合》

《企業股權架構頂層設計》

《多層次資本市場與企業融資》

《企業IPO上市全流程解析》

《企業IPO上市新政策與操作實務》

《財務報表分析與財務舞弊識別》

部分服務客戶：

大型企業：阿里巴巴、上汽集團、江銅集團、復星集團、豫園股份......

金融行業：工商銀行、上海銀行、浦發銀行、華寶信托、東方匯富基金、成也保理......

教育行業：上海交通大學、上海財經大學、浙江財經大學、中國企業財務管理協會、上海金程國際金融專修學院......

中小企業：建科機械、假面信息、賽特斯信息、喜喜母嬰、源悅汽車、山嶼海、杜瑪科技、超彩環保、誠銘健康、華信商貿、星豫資本、廣西軒媽、鐵流股份、星河物業、泰德汽車、唐澤交通、宇度醫學、馳美電機、班科變頻、金潤和、澤潤生物、匯頂科技、九江安檢、廣西歐文、光環傳媒、漁美康、日風電器、信義擔保、小白兔口腔、湖北綠城、遠易環保、保盒科技、杜科泵業、華訊方舟......

部分客戶評價：

章嘉藝老師券商投資銀行背景，又有金融、財務、法律的復合背景，使得他的課程實戰性很強、看問題也很全面，2017年為我們豫園集團培訓時就提到了樂視網有財務暴雷的風險，2018年得到了印證，這點就能看出他的財務功力。

——豫園股份原財務總監 謝學明

在IPO上市培訓領域，章嘉藝老師是少見的實操經驗豐富又善于表達的老師，授課效果很好，我們一般五天的系列課程總是把章老師排在第一天，從這個培訓項目2016年開始時我們就和章老師合作，至今已合作超過20次，我們的合作非常愉快。

——中國企業財務管理協會項目負責人 劉瑞萍

章嘉藝老師在課堂上講授了他大量的資本運作實戰經歷，引人入勝，授課風格充滿激情，課中課后還會花時間給學員們答疑，有效解決學員們在IPO上市及資本運作中遇到的實際問題，他是一個十分敬業的老師，授課得到了學員們的一致好評。

——上海財經大學董秘班負責人 徐衛東

章嘉藝老師為我公司兼并收購、私募股權融資、資本運作提供了專業的財務、法律顧問服務，在服務過程中我感受到了他的專業水平和敬業，最終幫助我司完成了一系列投融資及資本運作項目。

——上海假面信息科技有限公司董事長 徐偉凡

章嘉藝老師是名副其實的學霸，曾經在我們這里講授中國注冊會計師（CPA）稅法和經濟法課程、全球特許金融分析師（CFA）課程，他授課充滿激情、風趣幽默、備課認真，擅長把復雜問題講明白，我推薦他的課程。

——金程國際金融專修學院董事長 湯震宇

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